Application pratique
Bon alors là, on arrive dans le vif du sujet. Parce que CANSLIM, c’est bien beau sur le papier, mais si tu sais pas l’appliquer concrètement, tu vas juste te retrouver avec une belle théorie qui te sert à rien. Et franchement, j’ai vu trop de gens se planter parce qu’ils avaient compris les critères mais pas comment les mettre en œuvre sur le terrain.
Timing d’entrée
Le timing, c’est vraiment ce qui fait la différence entre un trade moyen et un trade exceptionnel avec la méthode CANSLIM. Tu vois, même si t’as trouvé l’action parfaite qui coche toutes les cases de l’analyse fondamentale, si tu rentres au mauvais moment, tu vas quand même te faire secouer.
Ce que William O’Neil nous dit, et que j’ai vérifié des centaines de fois, c’est qu’il faut attendre le breakout. Mais attention hein, pas n’importe quel breakout. On parle d’une cassure sur volume important, au moins 50% au-dessus de la moyenne des 50 derniers jours. Si le volume est pas là, c’est un piège, point barre.
Le truc que beaucoup captent pas, c’est que le momentum doit déjà être présent. Tu rentres pas pour créer le mouvement, tu rentres pour surfer dessus. Donc concrètement, tu cherches une action qui forme une base – ça peut être une tasse avec anse, un double bottom, peu importe – pendant minimum 7 semaines. Plus c’est long, plus c’est solide.
- Attendre une consolidation d’au moins 7 semaines avant le breakout
- Confirmer avec un volume 50% supérieur à la moyenne
- Vérifier que l’investissement institutionnel augmente
- S’assurer que le marché général est en tendance haussière
Moi, ce que je fais systématiquement, c’est que je vérifie trois fois. D’abord, est-ce que mes critères CANSLIM sont toujours valides ? Ensuite, est-ce que le setup technique est clean ? Et enfin, est-ce que le marché général me donne le feu vert ? Parce que même la meilleure action du monde, si le marché plonge, elle va suivre.
Gestion des risques
Alors là, on touche au cœur du problème. La gestion risque, c’est ce qui fait que tu survis dans ce business ou que tu te fais laminer. Et avec CANSLIM, c’est encore plus critique parce qu’on cherche des actions en forte croissance bénéfices, donc par définition plus volatiles.
Stop loss et prise de bénéfices
Le stop loss dans la stratégie CANSLIM, c’est pas négociable. William O’Neil est hyper clair là-dessus : tu coupes à -7% ou -8% max. Pas de “mais peut-être que ça va remonter”, pas de “j’attends encore un peu”. Non. Tu coupes, point.
Pourquoi ce niveau ? Bah en fait, c’est mathématique. Si une action qui a tous les critères CANSLIM et qui casse proprement son niveau de résistance se retrouve à -8%, c’est que quelque chose cloche. Soit t’as mal analysé, soit le leadership marché a changé, soit les institutionnels sont en train de sortir. Dans tous les cas, tu dégages.
Pour les prises de bénéfices, c’est plus subtil. O’Neil recommande de commencer à prendre des profits entre +20% et +25%. Mais attention, c’est pas automatique. Si l’action montre toujours une force relative exceptionnelle, que le volume reste élevé et que les fondamentaux s’améliorent, tu peux laisser courir.
Moi, ce que j’ai appris avec le temps, c’est de prendre au moins un tiers de ma position à +20%. Comme ça, psychologiquement, t’es déjà gagnant et tu gères le reste plus sereinement. Ensuite, je surveille la moyenne mobile à 50 jours. Tant que l’action reste au-dessus et que le volume est là, je garde.
Diversification du portefeuille
La diversification avec CANSLIM, c’est un piège dans lequel beaucoup tombent. Tu vois, les gens pensent qu’il faut avoir 20-30 positions pour être safe. Mais franchement, avec cette méthode, c’est une erreur monumentale.
O’Neil lui-même dit qu’il vaut mieux se concentrer sur 4 à 6 positions maximum. Pourquoi ? Parce que le trading actions avec CANSLIM demande un suivi constant. Tu dois surveiller les earnings, les nouveaux produits, le comportement du prix, le volume… Si t’as 20 positions, tu vas forcément en louper.
- Maximum 4-6 positions simultanées pour un suivi optimal
- Pas plus de 25% du capital sur une seule position
- Diversifier entre secteurs leaders différents
- Augmenter progressivement les positions gagnantes (pyramidage)
Le truc intelligent, c’est de diversifier par secteur tout en restant concentré. Tu prends les leaders de 3-4 secteurs différents qui montrent du momentum. Comme ça, si un secteur se retourne, t’es pas complètement exposé.
Et puis surtout, ce que les gens comprennent pas, c’est que dans CANSLIM, la diversification se fait aussi dans le temps. Tu rentres pas tout d’un coup. Tu commences avec une demi-position, et si ça fonctionne, tu rajoutes. C’est ce qu’on appelle le pyramidage, et c’est hyper important pour maximiser les gains sur les vrais winners tout en limitant les pertes sur les faux signaux.
Voilà, au final, l’application pratique de CANSLIM, c’est vraiment une question de discipline et d’expérience. Les règles sont claires, mais c’est dans l’exécution que ça se joue. Et crois-moi, après des années à utiliser cette méthode, je peux te dire que ceux qui réussissent sont ceux qui respectent le plan, même quand c’est dur émotionnellement.
