Calcul et Fondamentaux
Alors voilà, le Chaikin Money Flow, c’est pas juste un énième indicateur qu’on rajoute sur son graphique pour faire joli. Non, c’est vraiment un outil qui va te permettre de comprendre ce qui se passe sous le capot du marché. Tu vois, Marc Chaikin, il a créé cet indicateur parce qu’il avait compris un truc fondamental : le prix tout seul, ça raconte pas toute l’histoire. Il faut regarder le volume trading pour vraiment capter où va l’argent.
Ce que j’aime avec le CMF, c’est qu’il combine intelligemment le prix et le volume pour te donner une vision claire de la pression d’achat ou de vente. En fait, c’est comme si tu avais un détecteur de flux monétaire qui te dit : “Hé, attention, là y’a vraiment de l’argent qui rentre” ou “Méfie-toi, les gros sont en train de sortir discrètement”.
Formule et Composants
Bon, alors la formule du Chaikin Money Flow, elle peut faire peur au début, mais franchement, une fois que tu l’as comprise, c’est du bon sens. Le truc, c’est qu’on calcule d’abord ce qu’on appelle le Money Flow Multiplier, et ça, c’est vraiment la base de tout.
Le Money Flow Multiplier, c’est : [(Clôture - Minimum) - (Maximum - Clôture)] / (Maximum - Minimum)
Tu vois ce que ça fait ? Ça te donne un chiffre entre -1 et +1. Si le cours clôture près du plus haut de la journée, tu vas avoir un multiplier proche de +1. À l’inverse, s’il clôture près du plus bas, tu tends vers -1. C’est logique non ?
Ensuite, tu multiplies ce multiplier par le volume du jour pour avoir le Money Flow Volume. Et là, attention hein, c’est là que ça devient intéressant : tu fais la somme de ces Money Flow Volumes sur 20 ou 21 périodes, et tu divises par la somme des volumes sur la même période.
- Money Flow Multiplier : position de clôture dans la range (-1 à +1)
- Money Flow Volume : Multiplier × Volume du jour
- CMF = Somme(MF Volume) / Somme(Volume) sur N périodes
- Période standard : 20 ou 21 jours
Ce que je trouve génial avec cette formule, c’est qu’elle pondère chaque journée par son volume. Donc une grosse journée de volume avec une clôture près du plus haut, ça va vraiment peser dans le calcul. C’est pas comme ces indicateurs qui traitent toutes les journées de la même façon.
Interprétation des Signaux
Alors là, on rentre dans le vif du sujet. L’interprétation du Chaikin Money Flow, c’est pas juste “au-dessus de zéro = achat, en-dessous = vente”. Non, c’est beaucoup plus subtil que ça, et c’est pour ça que beaucoup de traders se plantent avec cet indicateur.
Déjà, première règle : un CMF positif indique une pression d’achat dominante, et un CMF négatif, une pression de vente. Jusque-là, ok, c’est basique. Mais ce qui compte vraiment, c’est l’intensité. Un CMF à +0.05, franchement, c’est pas la même chose qu’un CMF à +0.25. Plus tu t’éloignes de zéro, plus le signal est fort.
Ce que j’ai appris avec l’expérience, c’est que les zones vraiment intéressantes, c’est au-dessus de +0.20 et en-dessous de -0.20. Là, tu as vraiment une pression significative. Entre -0.10 et +0.10, on est dans une zone neutre, y’a pas grand-chose à trader là-dedans.
- CMF > +0.20 : Forte pression d’achat, confirmation de tendance haussière probable
- 0 < CMF < +0.20 : Pression d’achat modérée, surveiller l’évolution
- -0.10 < CMF < +0.10 : Zone neutre, pas de signal clair
- -0.20 < CMF < 0 : Pression de vente modérée
- CMF < -0.20 : Forte pression de vente, tendance baissière confirmée
Mais attention, et c’est là que ça devient vraiment intéressant pour ton analyse technique : le CMF, c’est pas un indicateur de momentum classique. Il peut rester positif pendant toute une tendance baissière si les clôtures se font régulièrement dans la partie haute des ranges journalières. C’est pour ça qu’il faut toujours le combiner avec l’action du prix.
Un truc que j’ai remarqué aussi, c’est que les passages par zéro du CMF, c’est souvent des moments clés. Quand tu passes de négatif à positif avec du volume, là tu as potentiellement un changement de régime. Mais encore une fois, faut pas prendre ça comme un signal d’entrée automatique. C’est une alerte, pas un ordre d’achat.
