Stratégies Avancées
Allez, on va monter d’un cran dans la complexité. Les stratégies avancées, c’est là où tu vas vraiment faire la différence sur l’expiry day. Parce que franchement, tout le monde peut faire un trade basique, mais maîtriser ces techniques avancées, ça sépare les pros des amateurs. Je vais te montrer ce qui m’a personnellement permis de transformer mes journées d’expiration en opportunités plutôt qu’en cauchemars.
Scalping sur Options
Le scalping sur options pendant l’expiry day, c’est comme faire du sprint de haute intensité. Tu rentres, tu sors, rapidement, avec un objectif clair. Mais attention, c’est pas du gambling, loin de là!
Voilà comment je procède concrètement:
- Fenêtres de temps ultra-courtes – Je reste rarement plus de 5 à 15 minutes sur une position d’options en scalping lors de l’expiration. Le temps, c’est littéralement de l’argent ici.
- Focus sur la liquidité – Je choisis uniquement les options avec des spreads serrés. Si le spread est large, oublie le scalping, tu vas te faire massacrer par les coûts de transaction.
- Petits gains répétés – Je vise des moves de 5 à 15% par trade, pas plus. L’avidité est ton pire ennemi en scalping d’options.
Tu vois, beaucoup de débutants pensent qu’il faut attendre le grand move pour faire un profit massif. Mais en réalité, sur l’expiry day, c’est l’accumulation de petits profits qui fait la différence. J’ai personnellement vu des journées où j’ai fait 10-15 trades de scalping, chacun rapportant 7-10%, pour un total bien plus élevé qu’un seul trade “parfait”.
Un truc que j’ai appris à mes dépens: définis ton objectif de sortie avant d’entrer dans le trade. Je me rappelle d’une fois où j’étais en positif de 12% sur un scalp de call, j’ai voulu attendre “juste un peu plus”, et 3 minutes plus tard j’étais à -5%. Le marché n’attend personne pendant l’expiry day.
Trading sur la Volatilité
La volatilité, c’est le moteur du profit dans le trading d’options à expiration. Mais attention, elle peut aussi être ton pire cauchemar si tu ne sais pas comment la dompter.
Pendant l’expiry day, on a deux types de volatilité à surveiller:
- La volatilité implicite – Elle s’effondre généralement à l’approche de l’expiration, c’est ce qu’on appelle la “crush”. C’est pourquoi les vendeurs d’options adorent ces journées.
- La volatilité réalisée – Les mouvements réels du sous-jacent qui peuvent être extrêmes dans ces dernières heures.
La stratégie que j’utilise, et que j’ai peaufinée après des centaines d’heures de trading, c’est de jouer le contraste entre ces deux volatilités. Par exemple, quand je vois que la volatilité implicite reste élevée mais que le marché se calme (faible volatilité réalisée), je deviens vendeur d’options. À l’inverse, quand la volatilité implicite est basse mais que je détecte des signes d’explosion imminente de volatilité (comme une accumulation inhabituelle près d’un niveau clé), je deviens acheteur.
Un exemple concret: lors du dernier expiry day sur l’indice, j’ai remarqué que la volatilité implicite restait anormalement élevée à 2 heures de la clôture, mais tous les indicateurs montraient une consolidation. J’ai vendu des strangles (calls et puts OTM) et j’ai profité de la chute accélérée de la volatilité dans la dernière heure.
Franchement, la volatilité c’est comme le feu – elle peut te réchauffer ou te brûler. Pendant l’expiration, il faut savoir si tu veux jouer avec la volatilité ou contre elle, mais certainement pas l’ignorer.
Un truc qui m’a sauvé plusieurs fois: utilise le ratio VIX/prix du sous-jacent pour avoir une idée de la “prime de peur” dans le marché. Quand ce ratio atteint des extrêmes pendant l’expiry day, il y a souvent une opportunité de mean-reversion à saisir.
Le trading d’options à expiration demande une attention particulière à ces stratégies avancées. Ce n’est pas juste acheter et prier – c’est comprendre comment le temps, la volatilité et le prix interagissent dans ces moments critiques du marché. Maîtrise ces concepts, et tu transformeras ces journées d’expiration en véritables opportunités de profit.
