Démonstration en Direct
Bon, maintenant qu’on a vu toute la théorie, c’est le moment d’appliquer tout ça en conditions réelles. Franchement, rien ne vaut un exemple concret pour comprendre vraiment la vente d’options. Je vais te montrer un trade que j’ai fait récemment sur un spread vertical, tu vas voir, c’est beaucoup plus parlant que tous les bouquins du monde.
Analyse du Trade en Temps Réel
Alors voilà, on est sur SPY (l’ETF qui suit le S&P 500). Le marché vient de faire un beau rallye, et les indicateurs techniques montrent des signes de sur-achat. Tu vois ce que je veux dire? Quand RSI dépasse 70 et que tout le monde devient euphorique, c’est souvent là que je commence à chercher des opportunités de vendre des options.
Ce que j’ai repéré, c’est une résistance assez nette à 450$. Du coup, j’ai décidé de mettre en place un bear call spread – parfait pour la vente d’options quand tu penses que le marché va stagner ou légèrement baisser.
Voici exactement ce que j’ai fait:
- Vendu un call à 450$ d’expiration 30 jours (prime reçue: 3,50$)
- Acheté un call à 455$ même expiration (prime payée: 1,75$)
La prime nette que j’ai encaissée est donc de 1,75$ par contrat (3,50$ – 1,75$). Sur un lot standard de 100 actions, ça fait 175$ directement dans la poche. Pas mal pour un petit compte, hein?
Le risque maximum? 5$ de différence entre les strikes (455$ – 450$) moins la prime reçue, donc 5$ – 1,75$ = 3,25$ × 100 = 325$ par spread. C’est totalement gérable, même avec un petit capital de 2000-3000$.
Sur mon écran, en temps réel, j’ai suivi l’évolution de ce trade pendant les jours suivants. Le SPY a un peu oscillé, est monté jusqu’à 448$, mais n’a jamais vraiment testé ma strike de 450$. La volatilité a commencé à diminuer, ce qui est exactement ce qu’on veut quand on vend des options. Tu vois, c’est ça qu’on appelle le « theta decay » – le temps qui joue en notre faveur.
Au bout de 15 jours, la valeur de mon spread est passée à 0,80$, ce qui veut dire que je pouvais déjà racheter ma position avec un profit de 0,95$ par contrat (1,75$ – 0,80$), soit 95$ pour un spread. C’est presque 30% de rendement sur le capital à risque en deux semaines!
Points Clés du Trade Test
Allez, retiens bien ces éléments qui ont fait le succès de ce trade:
1. Le timing technique – J’ai pas choisi mon trade au hasard. J’ai attendu des conditions de marché favorables: surachat technique, approche d’une résistance, volatilité élevée qui était susceptible de diminuer. Dans la vente d’options, le timing c’est pas juste important, c’est CAPITAL.
2. La gestion du risque définie à l’avance – Avant même d’entrer dans ce trade, je savais exactement combien je risquais: 325$ par spread. Pas plus, pas moins. C’est ça la beauté des spreads verticaux pour les petits comptes – le risque est défini et limité dès le départ.
3. Le plan de sortie prédéfini – J’avais deux scénarios de sortie: soit prendre profit à 50% de la prime initiale (donc quand le spread vaudrait environ 0,87$), soit laisser expirer si les conditions restaient favorables. C’est TOUJOURS comme ça que je trade: je sais quand je sors avant même d’entrer.
4. L’exploitation du temps – Je n’ai pas choisi une expiration trop courte ni trop longue. 30 jours, c’est un sweet spot pour profiter du theta decay qui s’accélère, tout en donnant assez de temps pour que la position évolue en notre faveur.
Franchement, la vente d’options c’est l’une des stratégies les plus puissantes pour les traders à faible capital, mais à condition de bien comprendre ce qu’on fait. Ce trade que je viens de te montrer, tu peux le reproduire avec 2000-3000$ en compte. Tu pourrais même faire 2-3 spreads comme celui-ci et rester dans une allocation raisonnable.
Si t’as bien suivi l’exemple, tu vois que ce n’est pas si compliqué. La clé, c’est de commencer petit, maîtriser les spreads, et progressivement développer ton arsenal de stratégies de vente d’options. Le trading n’est pas un sprint, c’est un marathon – prends ton temps, apprends bien les bases, et les résultats suivront.
