Impact de la guerre des tarifs douaniers
Bon, alors là, on va parler d’un sujet qui me fait vraiment flipper pour vous tous : l’impact de cette guerre commerciale qui est en train de nous préparer un sacré krach boursier. Tu vois, j’ai vécu 2008, j’ai traversé le COVID crash, et franchement, ce que je vois aujourd’hui me rappelle vraiment ces moments-là. Sauf que cette fois, c’est différent, c’est plus insidieux.
Ce qu’il faut comprendre, c’est que les tarifs douaniers, c’est pas juste des chiffres sur un papier. C’est une arme économique, et quand deux géants comme les États-Unis et la Chine se la balancent à la figure, bah nous, on est au milieu du ring. Et crois-moi, on va prendre des coups.
Causes de la chute des marchés
Tensions commerciales USA-Chine
Alors voilà, les tensions commerciales USA-Chine, c’est vraiment le détonateur principal de ce potentiel krach boursier. J’ai analysé les patterns, j’ai regardé les volumes, et franchement, ça sent pas bon du tout. Tu sais quoi ? La semaine dernière, j’ai vu des mouvements sur les futures qui m’ont rappelé exactement mars 2020.
Les États-Unis, ils balancent des tarifs douaniers de 25%, 30%, parfois plus. La Chine, elle répond avec ses propres mesures. Et pendant ce temps-là, le marché actions fait quoi ? Il fait le yoyo, mais avec une tendance baissière très très claire. J’ai mes indicateurs qui hurlent “danger” depuis trois semaines.
Ce que les gens captent pas, c’est que cette guerre commerciale, elle touche absolument tout. Les supply chains, les coûts de production, les marges des entreprises… Regarde Apple, regarde Tesla, regarde toutes ces boîtes qui dépendent de la Chine. Leurs valorisations, elles sont complètement déconnectées de la réalité qui arrive.
Hausse des taux d’intérêt
Bon, et là on ajoute la hausse des taux d’intérêt dans l’équation. Franchement, c’est l’huile sur le feu. La Fed, elle monte les taux pour combattre l’inflation, ok, je comprends. Mais tu sais ce qui se passe quand les taux montent ? Les valorisations des actions, elles se cassent la figure.
J’ai fait le calcul, hein. Avec les taux d’intérêt actuels, on devrait avoir un P/E moyen sur le S&P 500 autour de 15-16. On est à combien là ? 20-21 ! Tu vois le gap ? C’est ça qui me fait dire qu’un krach boursier est probable.
En fait, c’est mathématique. Plus les taux montent, moins les actions valent cher. Et avec la Fed qui continue son délire hawkish, bah on va droit dans le mur. J’ai liquidé 40% de mes positions long terme le mois dernier, et franchement, je dors mieux.
Inflation persistante
L’inflation, parlons-en. C’est le cancer silencieux du marché actions. Tu vois, l’inflation elle bouffe le pouvoir d’achat, elle force les banques centrales à rester agressives, et elle crée une volatilité monstre sur les marchés.
Ce que je vois dans mes charts, c’est que l’inflation persistante crée des patterns de distribution. Les gros, ils vendent doucement mais sûrement. Les volumes baissent sur les rallies, augmentent sur les baisses. C’est textbook, vraiment.
Et le pire ? Les tarifs douaniers, ils rajoutent de l’inflation ! C’est un cercle vicieux. Les produits importés coûtent plus cher, donc l’inflation reste haute, donc les taux restent hauts, donc le marché actions souffre. Tu vois le truc ?
Conséquences sur les marchés
Impact sur les secteurs technologiques
Alors là, les techs, c’est vraiment le massacre. J’ai vu des -30%, -40% sur certaines valeurs, et c’est que le début. Le secteur technologique, il est ultra-sensible à cette guerre commerciale parce que toute la production, elle est en Asie.
Nvidia, AMD, Apple… toutes ces boîtes qui ont porté le marché ces dernières années, elles sont en première ligne. Avec les tarifs douaniers et les restrictions sur les semiconducteurs, leurs marges vont fondre comme neige au soleil. J’ai shorté le NASDAQ la semaine dernière, et franchement, c’était un trade facile.
Ce qu’il faut comprendre, c’est que la tech, c’est 30% du S&P 500. Quand ça craque là, tout le marché actions suit. Et avec les valorisations actuelles ? Un krach boursier sur le secteur tech, c’est presque garanti.
Effets sur les marchés émergents
Les marchés émergents, oh là là, c’est la catastrophe. Ils prennent cher de tous les côtés. Dollar fort, taux d’intérêt qui montent, guerre commerciale… C’est le combo parfait pour un effondrement.
J’ai un pote qui trade l’Asie du Sud-Est, il m’a dit hier : “C’est 1997 all over again”. Et franchement, il a pas tort. Les capitaux fuient, les devises s’effondrent, et la volatilité explose. Le VIX sur les émergents, il est à des niveaux de crise.
Tu sais quoi ? Les émergents, c’est souvent le canari dans la mine. Quand ça craque là-bas, le krach boursier global suit généralement dans les 3-6 mois. Regarde bien les charts du EEM, tu vas comprendre.
Répercussions sur le commerce mondial
Le commerce mondial, c’est en train de s’effondrer sous nos yeux. Les tarifs douaniers, ils cassent toutes les chaînes d’approvisionnement qu’on a construites pendant 30 ans. Et ça, c’est pas juste un problème économique, c’est systémique.
Les volumes d’échange chutent, les coûts de transport explosent avec l’inflation, et les entreprises peuvent plus prévoir leurs marges. J’ai analysé les earnings des transporteurs maritimes, c’est la dégringolade. Maersk, Hapag-Lloyd, tous dans le rouge.
Cette destruction du commerce mondial, elle
