Fondamentaux de l’Open Interest
Définition et Importance de l’Open Interest
Bon alors, l’Open Interest en trading d’options, c’est quoi exactement? En gros, c’est le nombre total de contrats d’options qui sont actifs, non liquidés. Super simple, mais terriblement puissant comme indicateur.
J’ai vu tellement de traders se focaliser uniquement sur les prix et le volume, en ignorant complètement l’Open Interest. C’est comme si tu conduisais en regardant uniquement ton compteur de vitesse sans jamais checker ton niveau d’essence! Tu vas forcément te retrouver bloqué à un moment.
L’importance de l’Open Interest dans le trading d’options est fondamentale pour plusieurs raisons:
- Indicateur de liquidité – Plus l’Open Interest est élevé, plus le marché pour cette option est liquide. Et crois-moi, quand tu veux sortir rapidement d’une position, la liquidité devient ton meilleur ami!
- Mesure de l’activité du marché – C’est un baromètre de l’intérêt des participants pour un strike price particulier.
- Validation des mouvements de prix – Une augmentation de prix accompagnée d’une hausse de l’Open Interest? Le mouvement est probablement solide et durable.
Je me souviens d’un trade sur Tesla où j’avais repéré une augmentation massive d’Open Interest sur des calls à un strike spécifique. Tous les autres indicateurs étaient mitigés, mais cette accumulation d’Open Interest m’a convaincu de prendre position. Résultat? Le stock a explosé à la hausse trois jours plus tard, exactement comme le suggérait l’Open Interest.
L’Open Interest dans le trading d’options te montre où les “smart money” place ses bets. C’est comme avoir un accès VIP aux intentions des grands joueurs du marché.
Relation avec le Volume de Trading
Maintenant, fais bien attention ici parce que c’est là que beaucoup de traders se plantent. L’Open Interest et le volume de trading sont deux métriques différentes qui racontent des histoires complémentaires.
Le volume, c’est simplement le nombre de contrats échangés pendant une période donnée. C’est comme le compteur d’activité du jour. Le volume te dit: “Aujourd’hui, il s’est passé quelque chose”.
L’Open Interest, lui, c’est le compteur des positions ouvertes. Il te dit: “Voici l’engagement total des traders sur ce contrat”.
Voici comment ces deux indicateurs fonctionnent ensemble:
- Volume élevé + Open Interest en hausse = Nouvelles positions sont ouvertes, renforçant la tendance actuelle
- Volume élevé + Open Interest stable = Day trading intense, mais pas de nouveaux engagements
- Volume élevé + Open Interest en baisse = Les positions sont fermées, possible signal de renversement
J’ai appris cette leçon à la dure. Un jour, j’ai vu un énorme volume sur des puts SPY et j’ai sauté sur l’occasion. Mais j’avais zappé de vérifier l’Open Interest qui, lui, diminuait. Résultat? C’était juste des grosses mains qui fermaient leurs positions avant un rallye haussier. J’aurais pu éviter cette perte si j’avais correctement interprété la relation volume/Open Interest.
Ce qui est fascinant avec l’analyse conjointe volume/Open Interest dans le trading d’options, c’est qu’elle te donne une vision tridimensionnelle du marché. Tu ne vois pas juste le prix qui bouge, tu comprends pourquoi il bouge et qui sont les acteurs derrière ce mouvement.
Pour vraiment maîtriser l’Open Interest, essaie de suivre l’évolution du ratio Volume/Open Interest sur plusieurs jours. Un ratio supérieur à 1 indique beaucoup d’activité par rapport aux positions ouvertes – signe d’un possible changement imminent dans le marché. J’utilise personnellement ce ratio comme un des indicateurs clés dans mon analyse technique des options.
