Trading sur un call bearish SPY
Alors là, on rentre dans du concret. Le call bearish sur le SPY, c’est ma stratégie trading options SPY préférée, celle qui m’a permis d’atteindre un win rate trading complètement malade. Mais attention hein, c’est pas du tout ce que vous croyez. C’est pas juste “je vends un call et je prie”. Non non non.
Tu vois, ce que la plupart des traders captent pas avec cette approche, c’est que c’est contre-intuitif. On utilise des calls pour jouer la baisse. Voilà. Dit comme ça, ça paraît bizarre, mais en fait c’est d’une logique implacable quand tu maîtrises vraiment la mécanique des options.
Stratégie gagnante sur le marché
Bon, je vais être cash avec vous : cette stratégie, elle marche parce qu’elle exploite un biais psychologique majeur du marché. Les gens, ils achètent des calls comme des fous quand le SPY monte. Du coup, la volatilité implicite explose, et nous, bah on fait quoi ? On vend ces calls surévalués.
Franchement, le setup idéal, c’est quand le SPY tape une résistance majeure après une belle montée. Genre, il vient de faire +2% en trois jours, tout le monde est euphorique, et toi tu vois quoi ? Tu vois que les volumes baissent, que le RSI est à 70+, et que les market makers commencent à hedger leurs positions.
Recommandation d’entrée sur le trade
Alors l’entrée, c’est LE moment critique. Ce que je fais, moi, c’est que j’attends trois confirmations. Toujours trois, jamais moins :
- Le SPY touche une résistance majeure (genre les 450, 455, ces niveaux psychologiques)
- Le VIX commence à remonter doucement (pas besoin qu’il explose, juste qu’il arrête de baisser)
- Les volumes sur les calls ATM explosent (minimum 150% du volume moyen sur 20 jours)
Quand ces trois conditions sont réunies, là, tu peux commencer à regarder. Mais attention, c’est pas encore le moment d’entrer comme un bourrin. Non. Tu attends la première bougie rouge de confirmation sur le 15 minutes. Une vraie bougie rouge hein, pas une doji pourrie.
Le strike ? Toujours 2 à 3% au-dessus du spot. Pourquoi ? Parce que statistiquement, sur mes 100 derniers trades, le SPY a dépassé ce niveau seulement 18 fois. Tu vois le win rate trading qui se dessine déjà ?
Niveau de sortie et prise de bénéfices
Bon, là on arrive sur un point crucial. La sortie, c’est 50% du succès de cette stratégie trading options SPY. Et franchement, c’est là que la plupart des traders se plantent.
Moi, j’ai une règle simple : je prends mes bénéfices par paliers. C’est pas sexy, c’est pas spectaculaire, mais ça marche :
- 25% de profit : je sors 1/3 de ma position. Cash. Sans réfléchir.
- 50% de profit : je sors encore 1/3. Là, j’ai déjà sécurisé une belle plus-value.
- 75% de profit ou expiration -7 jours : je ferme tout. Point final.
Tu vois, le truc c’est que beaucoup veulent tenir jusqu’à l’expiration pour gratter les derniers cents. Grosse erreur. Les 7 derniers jours, c’est là que le gamma peut te détruire en deux heures si le marché part contre toi.
Gestion du trade
Alors la gestion du trade, c’est vraiment ce qui sépare les amateurs des pros. C’est pas juste mettre un ordre et attendre. Non non, c’est du pilotage actif, de la gestion risque bourse en temps réel.
Stop Loss
Le stop loss trading, sur les options, c’est différent des actions. Très différent même. Moi, je travaille pas avec un stop sur le prix de l’option (trop volatile, tu te fais sortir pour rien), mais sur le sous-jacent.
Ma règle : si le SPY casse ma résistance de +1.5% en clôture journalière, je sors. Point. Pas de “on verra demain”, pas de “c’est juste un squeeze”. Non. Discipline absolue.
Pourquoi 1.5% ? Parce que sur mes stats, quand le SPY casse une résistance de plus de 1.5%, dans 78% des cas il continue sur sa lancée pendant au moins 3 jours. Et là, ton call bearish, il peut vite devenir très très rouge.
Gestion de la taille de position
Bon, là on touche au cœur de la gestion risque bourse. La taille de position, c’est ce qui fait que tu dures dans ce business ou que tu crashes en 3 mois.
Ma règle d’or : jamais plus de 2% du capital sur un trade d’options. Jamais. Même si le setup est parfait, même si tous les astres sont alignés. 2% max.
Et attention, je parle de 2% de perte maximale hein, pas 2% du capital investi. Si tu vends un call à 500$ et que ton stop implique une perte max de 1000$, alors ces 1000$ doivent représenter max 2% de ton capital total.
- Capital de 50k$ = perte max de 1000$ par trade
- Capital de 100k$ = perte max de 2000$ par trade
- Toujours calculer le worst case scenario (assignation du call)
Et franchement, quand tu débutes, commence à 1%. Vraiment. C’est pas sexy, mais c’est comme ça que tu apprends sans te ruiner.
Analyse statistique
