Aspects techniques du trading d’options
Franchement, le trading d’options c’est pas juste acheter et vendre comme un robot. Si tu veux vraiment réussir dans ce domaine, faut maîtriser certains aspects techniques. La partie technique, c’est ce qui fait la différence entre le trader qui gagne régulièrement et celui qui perd son capital en quelques trades.
Analyse du marché
Écoute-moi bien, l’analyse du marché c’est vraiment la base de tout en trading d’options. Tu peux pas juste te lancer comme ça sans comprendre dans quel environnement tu trades.
D’abord, tu dois absolument analyser la tendance générale du marché. Est-ce qu’on est dans un marché haussier, baissier ou en range? Cette information va influencer directement ta stratégie de trading d’options. Par exemple:
- Dans un marché clairement haussier, les calls ont plus de chances de performer
- Dans un marché baissier, les puts seront souvent plus rentables
- Dans un marché en range, les stratégies de vente d’options comme les iron condors peuvent être efficaces
Ensuite, prête attention au contexte macroéconomique. J’ai vu tellement de traders se faire avoir parce qu’ils ont ignoré une annonce importante de la Fed ou un rapport sur l’emploi. Les options sont super sensibles aux événements économiques, bien plus que le trading d’actions classique.
Je te donne un exemple concret: j’avais des calls sur un titre tech avant une annonce de résultats. La volatilité implicite a explosé avant l’annonce – c’est normal – mais j’ai pas vendu. Résultat: même si le titre a légèrement monté après les résultats, mes options ont perdu en valeur à cause de la chute brutale de cette volatilité post-annonce. C’est ce qu’on appelle le volatility crush, et ça peut ruiner ton trade même si ta direction était bonne.
Point technique: N’oublie jamais d’analyser la volatilité implicite (IV) avant d’entrer dans un trade d’options. Une IV élevée signifie des primes plus chères, ce qui peut être avantageux pour les vendeurs d’options mais coûteux pour les acheteurs.
Pour l’analyse technique, je regarde toujours:
- Les niveaux de support et résistance – ils sont cruciaux pour choisir les strikes
- Les moyennes mobiles (20, 50, 200 jours) – elles donnent une bonne idée de la tendance
- Les volumes – ils confirment la validité des mouvements
- Les configurations graphiques (tête-épaules, triangles, drapeaux) – elles peuvent signaler des retournements
Tout ça, c’est pas du luxe en trading d’options, c’est nécessaire. La précision, c’est ce qui fait la différence entre gagner et perdre rapidement ton capital.
Indicateurs clés à surveiller
Bon, maintenant que t’as compris l’importance de l’analyse du marché, parlons des indicateurs spécifiques que tu dois absolument surveiller pour ton trading d’options.
Le premier, et probablement le plus important dans le trading d’options, c’est la volatilité implicite (IV). C’est littéralement le moteur des prix des options. Une volatilité élevée = des primes plus chères. Simple, non?
Mais attention, la volatilité a ses propres cycles. J’ai vu des débutants acheter des options quand l’IV était à son plus haut, puis se faire massacrer quand elle est redescendue à sa moyenne. Pour éviter ça, je te conseille de regarder:
- Le VIX (indice de volatilité) pour la volatilité globale du marché
- L’IV Rank ou IV Percentile pour comparer la volatilité actuelle d’un titre à son historique
Tu vois, quand l’IV Rank est élevé (disons au-dessus de 50%), c’est généralement plus avantageux de vendre des options que d’en acheter. En revanche, quand l’IV est basse, acheter des options peut être plus intéressant.
Attention: Même avec une faible volatilité, n’achète pas d’options sans avoir une forte conviction directionnelle ou un catalyseur identifié!
Un autre indicateur crucial, c’est le delta. Ce grec te donne une estimation approximative de la probabilité que ton option expire dans la monnaie. Par exemple, une option avec un delta de 0.30 a environ 30% de chances d’être dans la monnaie à l’expiration.
J’utilise le delta comme ça:
- Delta 0.70-0.80: options fortement dans la monnaie, moins de levier mais plus de sécurité
- Delta 0.50-0.60: bon équilibre risque/récompense pour la plupart de mes trades directionnels
- Delta 0.20-0.30: options à haut risque mais forte récompense potentielle
N’oublie pas de surveiller aussi le theta, qui mesure la dépréciation temporelle. C’est particulièrement important pour les options hebdomadaires qui perdent leur valeur très rapidement. J’ai vu des débutants ignorer le theta et se retrouver avec des options qui perdaient 10-15% de leur valeur par jour juste à cause du passage du temps!
Pour les trades plus sophistiqués, je surveille également:
- Le gamma: qui indique comment le delta change en fonction du prix du sous-jacent
- Le vega: qui mesure la sensibilité de l’option aux changements de volatilité
- Le ratio put/call: souvent utilisé comme indicateur contrarian
- L’open interest et le volume: pour évaluer la liquidité des contrats d’options
Un dernier truc super important: surveille le skew de volatilité. C’est la différence de volatilité implicite entre les différents strikes. Dans beaucoup de marchés, les puts ont une IV plus élevée que les calls au même niveau de delta. Ça peut créer des opportunités si tu comprends bien comment l’exploiter.
Écoute, je sais que ça fait beaucoup d’informations à digérer. Mais le trading d’options, que ce soit sur des contrats hebdomadaires ou mensuels, c’est vraiment un j
