Analyse des Discounts et Premiums
Quand on parle de trading options, comprendre les discounts et les premiums, c’est vraiment la base. En fait, c’est là que se cache l’or, si tu sais comment l’exploiter correctement.
Je vais te dire un truc que peu de traders comprennent au début: le marché des options n’est pas toujours efficient. Tu vois, entre ce que dit la théorie et ce qui se passe réellement, y’a souvent un gap. Et c’est exactement là-dedans qu’on va creuser.
Identification des Opportunités de Trading
Pour repérer une bonne opportunité en trading options, il faut d’abord comprendre ce qu’est vraiment un discount ou un premium. En gros, quand une option se négocie en-dessous de sa valeur théorique, on parle de discount. À l’inverse, quand elle se négocie au-dessus, c’est un premium.
Franchement, j’ai passé des années à observer ces patterns, et voilà ce que j’ai remarqué:
- Les discounts se forment souvent après des annonces négatives, quand la peur domine
- Les premiums apparaissent généralement avant les événements majeurs, quand les traders surpaient pour se protéger
- Les périodes de forte volatilité créent des distorsions de prix exploitables
Un exemple concret que j’ai vécu: pendant l’annonce des résultats d’Apple l’an dernier, j’ai remarqué que les puts à court terme étaient en premium excessif. La peur était palpable. Mais en analysant les données historiques, j’ai vu que ce niveau de premium était statistiquement insoutenable. J’ai vendu des puts courts et, bam, 30% de gain en deux jours quand les premiums sont retombés à des niveaux normaux.
Techniques d’Analyse des Prix
L’analyse technique est cruciale pour le trading options efficace. Je te jure, sans ça, tu trades à l’aveugle. Mais attention, je parle pas juste de regarder quelques chandeliers sur un graphique et d’appeler ça une analyse.
Voici les outils que j’utilise personnellement:
- Le modèle Black-Scholes – Ouais je sais, c’est mathématique, mais c’est la référence pour calculer la valeur théorique. Heureusement, y’a des calculateurs en ligne pour ça!
- Skew d’Implied Volatility – C’est la différence entre les volatilités implicites à différents strikes. Quand ça devient déséquilibré, ça peut signaler des opportunités.
- Surface de volatilité – Ça permet de visualiser le pricing des options sur différentes échéances et strikes simultanément.
Récemment, j’ai spottté une anomalie sur le skew des options SPY. Les calls étaient en discount par rapport aux puts sur le même delta. J’ai mis en place un spread call ratio et j’ai pu capturer le retour à l’équilibre qui s’est produit la semaine suivante.
Pro Tip: Compare toujours l’implied volatility actuelle avec sa moyenne historique. Si tu vois un écart de plus de 20%, y’a souvent une opportunité qui se cache.
Stratégies de Gestion des Risques
Écoute-moi bien: tu peux avoir la meilleure analyse du monde, si tu gères pas ton risque, tu vas te faire exploser ton compte. Je l’ai appris à mes dépens quand j’ai débuté dans le trading options.
Voici les règles que je suis maintenant religieusement:
- Jamais plus de 2-3% de mon capital sur un seul trade d’options
- Toujours définir mon stop loss avant d’entrer dans la position
- Utiliser des spreads pour limiter le risque maximal
- Diversifier mes stratégies entre différents secteurs et échéances
En fait, la gestion du risque en trading options est encore plus importante qu’en trading classique à cause de l’effet de levier. J’ai vu trop de traders talentueux se faire détruire par une seule position démesurée.
Un exemple: sur mes trades de discount, je prends systématiquement un profit partiel à 30% de gain, peu importe si je pense que ça va monter plus. Pourquoi? Parce que les opportunités de discount ont tendance à se refermer rapidement et parfois à s’inverser complètement.
“Le trading d’options n’est pas un sprint, c’est un marathon. Ta priorité doit être la préservation du capital, pas les gains rapides.”
Cette approche équilibrée entre analyse technique et gestion rigoureuse des risques est ce qui m’a permis de rester dans le jeu du trading options pendant plus de 10 ans. Et crois-moi, dans ce domaine, la longévité est déjà une victoire en soi.
