Concepts fondamentaux
Alors voilà, le trading d’options mensuelles, c’est pas juste une histoire de cliquer sur “acheter” ou “vendre” au hasard. Non, ce que je vais te partager aujourd’hui, c’est une méthode que j’utilise depuis des années, et franchement, elle a complètement transformé ma façon d’aborder les options. Tu vois, beaucoup de traders se plantent parce qu’ils n’ont pas de système, pas de règles claires. Ils tradent à l’émotion, et ça, c’est le piège mortel dans l’option trading.
Ce qu’il faut comprendre, c’est que les options mensuelles, elles ont leur propre rythme, leur propre logique. C’est pas comme le day trading où tu rentres et tu sors en quelques minutes. Là, on parle d’une approche plus posée, plus calculée, mais attention hein, ça veut pas dire que c’est moins exigeant. Au contraire, ça demande une discipline de fer et une compréhension profonde de comment le temps et la volatilité impactent tes positions.
Stratégie des 45 jours avant expiration
Bon, alors le truc central de cette stratégie, c’est le timing d’entrée. Pourquoi 45 jours ? Bah en fait, c’est pas un chiffre sorti du chapeau. Après avoir analysé des centaines, voire des milliers de trades, j’ai remarqué que c’est vraiment le sweet spot pour le trading d’options mensuelles.
Tu vois, à 45 jours de l’expiration, t’as encore suffisamment de prime temporelle pour que ton option ait de la valeur, mais t’es pas trop loin non plus pour que le theta decay (la décroissance temporelle) te massacre pas trop vite. C’est l’équilibre parfait entre avoir le temps de voir ton scénario se développer et pas trop subir l’érosion du temps.
Ce que beaucoup captent pas, c’est que rentrer trop tôt, genre à 60-90 jours, ça veut dire que tu paies cher pour du temps dont tu n’as pas forcément besoin. Et rentrer trop tard, à 20-30 jours ? Là, le theta te bouffe ta prime comme un requin affamé. Franchement, j’ai vu tellement de traders se faire avoir par ça…
Donc voilà, la règle numéro un : on rentre systématiquement à 45 jours. Pas 44, pas 46. 45. C’est de la discipline pure, et crois-moi, dans ce business, la discipline, c’est ce qui fait la différence entre ceux qui durent et ceux qui disparaissent.
Règles de sélection des contrats
Maintenant, une fois que t’as ton timing, faut savoir quoi trader. Et là, le delta devient ton meilleur ami. Le delta, pour ceux qui débutent, c’est en gros la probabilité que ton option finisse dans la monnaie à l’expiration. Un delta de 0.30, ça veut dire environ 30% de chances de succès.
- Delta entre 0.25 et 0.35 pour les ventes d’options (crédit spreads)
- Delta entre 0.40 et 0.50 pour les achats directionnels
- Toujours vérifier le ratio risque/récompense avant d’entrer
- Éviter les options avec un spread bid-ask supérieur à 10% de la prime
Pour la sélection du strike price, je regarde toujours plusieurs critères. D’abord, le support et la résistance sur le graphique. Ensuite, je vérifie les probabilités avec le delta, comme je t’ai dit. Mais attention, le delta tout seul, ça suffit pas. Faut aussi regarder la liquidité du contrat. Si tu peux pas sortir facilement de ta position parce que le spread est trop large, t’es coincé, et ça, c’est la mort assurée en gestion du risque.
Un autre point crucial, c’est de jamais, et je dis bien jamais, mettre plus de 5% de ton capital sur un seul trade d’options mensuelles. Je sais, ça peut sembler conservateur, mais tu vois, c’est comme ça qu’on survit dans ce game. Les cowboys qui misent 20-30% sur un trade, ils finissent toujours par se faire exploser le compte, c’est juste une question de temps.
Donc pour résumer les règles de base : on sélectionne nos contrats en fonction du delta qui correspond à notre tolérance au risque, on vérifie la liquidité, on respecte les niveaux techniques importants, et surtout, on dimensionne correctement nos positions. C’est pas sexy, c’est pas excitant, mais c’est comme ça qu’on construit une performance régulière sur le long terme avec le trading d’options mensuelles.
