Origines et Fondamentaux
Alors, le Turtle Trading, franchement, c’est une de ces histoires qui me fascine encore aujourd’hui. Tu vois, dans les années 80, deux traders légendaires, Richard Dennis et William Eckhardt, ils se sont lancés un pari complètement fou. Dennis, il était persuadé qu’on pouvait former n’importe qui au trading, comme on élève des tortues à Singapour. D’où le nom, tu vois.
Ce qui est dingue avec cette stratégie de trend following, c’est qu’elle reste hyper pertinente en 2025. Pourquoi ? Bah tout simplement parce que les marchés, ils fonctionnent toujours avec les mêmes biais psychologiques. La peur, la cupidité, l’euphorie… tout ça, ça n’a pas changé depuis 40 ans.
Le truc fondamental du Turtle Trading, et ça je le répète souvent à mes élèves, c’est que c’est pas une stratégie compliquée. Non, c’est une stratégie disciplinée. Et crois-moi, la discipline, c’est ce qui fait la différence entre ceux qui durent et ceux qui explosent leur compte en trois mois.
Règles d’Entrée en Position
Bon alors, les règles d’entrée, c’est vraiment le cœur du système. Les Turtles originales, elles utilisaient deux systèmes de breakout trading en parallèle. Le premier, c’était un breakout sur 20 jours, le second sur 55 jours. Simple, efficace, brutal.
Concrètement, qu’est-ce que ça veut dire ? Tu regardes le plus haut des 20 derniers jours. Le prix casse au-dessus ? Hop, tu rentres en position longue. Le plus bas des 20 jours est cassé ? Tu shortais. Voilà, c’est aussi simple que ça. Pas de sur-analyse, pas de “oui mais peut-être que”… Non, tu suis la règle, point.
Ce que j’aime avec cette approche de breakout trading, c’est qu’elle te force à suivre le marché, pas tes émotions. Tu vois, combien de fois j’ai vu des traders rater des mouvements énormes parce qu’ils “pensaient” que c’était trop haut pour acheter ? Avec le Turtle Trading, tu élimines ce biais. Le marché te dit quoi faire, tu exécutes.
Maintenant, attention hein, c’est pas magique non plus. Sur 100 trades, tu vas peut-être avoir 40% de gagnants. Mais ces 40%, ils vont compenser largement les 60% de perdants si tu appliques correctement le money management. C’est ça la beauté du système.
Gestion du Risque et Position Sizing
Là, on touche au vrai secret du Turtle Trading. Le position sizing, franchement, c’est ce qui fait la différence entre un amateur et un pro. Les Turtles, elles utilisaient un concept qu’on appelle l’ATR, l’Average True Range. En gros, c’est la volatilité moyenne d’un actif.
Comment ça marche concrètement ? Tu prends 2% de ton capital, tu le divises par l’ATR multiplié par la valeur du point. Ça te donne ta taille de position. Plus c’est volatil, moins tu prends de lots. Moins c’est volatil, plus tu peux charger. C’est du risk management pur et dur.
Je vais te donner un exemple concret. Sur l’EUR/USD avec un compte de 10 000€, si l’ATR est à 0.0080, tu vas calculer ta position pour ne jamais risquer plus de 200€. Si le stop est à 2 ATR, donc 160 pips, tu prends environ 0.12 lot. Tu vois, c’est mathématique, c’est carré.
Ce qui est génial avec cette approche du money management, c’est qu’elle s’adapte automatiquement aux conditions de marché. Marché calme ? Tu peux prendre des positions plus grandes. Marché en panique comme en mars 2020 ? Le système réduit automatiquement ton exposition. C’est ça l’intelligence du Turtle Trading.
Règles de Sortie
Alors les sorties, c’est là où beaucoup de traders modernes modifient le système original, et franchement, je comprends pourquoi. Les Turtles originales, elles sortaient sur un breakout inverse de 10 jours pour le système court, 20 jours pour le système long.
Qu’est-ce que ça veut dire ? Si t’es en position longue et que le prix casse le plus bas des 10 derniers jours, tu sors. Point. Pas de négociation, pas de “j’attends encore un peu”. Non, tu sors et tu prends ce que le marché t’a donné.
Le problème avec cette approche, et je l’ai vécu personnellement, c’est que tu peux redonner énormément de profits. J’ai eu des trades à +500 pips qui sont revenus à +100 pips avant la sortie. Frustrant ? Oui. Mais nécessaire pour capturer les vraies tendances longues.
- Sortie systématique sur breakout inverse (10 ou 20 jours)
- Pas de take profit fixe pour laisser courir les tendances
- Stop loss initial à 2 ATR pour protéger le capital
- Ajout de positions possible sur nouveaux breakouts (pyramiding)
Ce que j’ai appris avec le temps, c’est que le trend following façon Turtle, c’est pas fait pour maximiser chaque trade. C’est fait pour être là quand le marché explose vraiment. Tu vois, sur 100 trades, peut-être que 5 vont faire 80% de tes gains annuels. Si tu sors trop tôt sur ces 5 trades-là, t’es mort.
Aujourd’hui, avec les outils modernes, certains traders ajoutent un trailing stop basé sur l’ATR. Personnellement, je garde souvent 50% de ma position avec les règles originales et je gère l’autre moitié plus activement. Mais attention, ça c’est après des années d’expérience. Au début, respecte les règles de base du Turtle Trading, elles ont fait leurs preuves.
