Principes fondamentaux du VWAP
Bon, alors le VWAP Trading, c’est quoi concrètement ? Tu vois, quand j’ai commencé le trading, je regardais juste les prix, les bougies, je faisais du price action basique. Et puis un jour, un trader institutionnel m’a dit : “Mec, si tu veux vraiment comprendre où se passe la vraie bataille, regarde le VWAP”. Franchement, ça a changé ma vision du marché.
Le Volume Weighted Average Price, c’est pas juste une moyenne mobile de plus hein. C’est LA référence que les gros utilisent pour savoir s’ils ont bien fait leur job ou pas. En gros, c’est le prix moyen pondéré par le volume depuis l’ouverture de la session. Ce que ça veut dire ? Que chaque transaction compte, mais pas de la même façon.
Calcul et composantes du VWAP
Alors attention, le calcul du VWAP, c’est pas sorcier mais faut comprendre la logique. On prend chaque transaction de la journée, on multiplie le prix par le volume, et on divise le tout par le volume total. Voilà, c’est tout. Mais ce qui est dingue, c’est que cette formule simple te donne une info hyper puissante.
Je vais te montrer : imagine que t’as 1000 actions échangées à 100€, puis 100 actions à 110€. Bah ton VWAP, il sera pas à 105€ comme une moyenne simple. Non, il sera beaucoup plus proche de 100€ parce que c’est là qu’il y a eu le plus de volume. Tu vois la nuance ? C’est ça qui fait toute la différence en intraday trading.
- Prix × Volume pour chaque transaction
- Somme cumulative depuis l’ouverture
- Division par le volume total cumulé
- Réinitialisation à chaque nouvelle session
Ce que les gens captent pas souvent, c’est que le VWAP se reconstruit en temps réel. Chaque nouveau trade modifie la ligne. Du coup, en début de journée, il est super sensible, et plus la journée avance, plus il se stabilise. C’est pour ça que moi, avant 10h30, je fais très attention aux signaux du VWAP, ils peuvent être trompeurs.
Importance du volume dans le VWAP
Franchement, si tu comprends pas l’importance du volume trading dans le VWAP, t’as raté l’essentiel. C’est pas pour rien que “Volume” c’est le premier mot de l’acronyme ! Le volume, c’est la conviction du marché. Plus y’a de volume sur un niveau de prix, plus ce prix est “validé” par le marché.
J’ai vu tellement de traders qui regardent juste si on est au-dessus ou en-dessous du VWAP… Mais mec, regarde le volume qui accompagne ! Si tu casses le VWAP avec trois contracts, ça vaut rien. Par contre, si tu le casses avec un volume 3x supérieur à la moyenne, là on parle business.
Ce qu’il faut comprendre, c’est que le VWAP c’est comme le centre de gravité du marché. Les institutionnels, quand ils doivent exécuter des gros ordres, ils regardent ça pour pas trop impacter le marché. Du coup, naturellement, ça devient une zone de bataille entre acheteurs et vendeurs.
- Volume faible = VWAP moins fiable comme support/résistance
- Volume élevé = VWAP devient une barrière psychologique forte
- Explosion de volume au VWAP = potentiel point de retournement
Un truc que j’ai appris à mes dépens : en période de faible liquidité (genre entre midi et 14h), le VWAP peut donner des faux signaux. Pourquoi ? Parce que quelques ordres peuvent le faire bouger artificiellement. Donc voilà, toujours contextualiser avec le volume ambiant, c’est la base de l’analyse technique moderne.
Stratégies de trading avec VWAP
Ok, maintenant qu’on a les bases, passons aux stratégies concrètes. Parce que bon, connaître la théorie c’est bien, mais si tu sais pas l’exploiter sur les marchés, ça sert à rien. Et crois-moi, j’ai testé à peu près toutes les approches possibles avec le VWAP Trading.
Trading au-dessus et en-dessous du VWAP
Alors ça, c’est la base de la base. Quand le prix est au-dessus du VWAP, on considère que la tendance intraday est haussière. En-dessous, baissière. Simple, non ? Bah en fait, pas tant que ça.
Ce que je fais personnellement, c’est que je regarde pas juste la position par rapport au VWAP, mais comment on y arrive. Un prix qui grimpe progressivement au-dessus avec du volume, c’est pas pareil qu’un spike violent sans volume qui retombe direct. Tu vois la différence ?
Ma stratégie préférée en momentum trading, c’est ce que j’appelle le “VWAP Pullback”. Le prix casse le VWAP avec force, puis revient le tester. Si ça tient avec du volume, j’entre. Simple, efficace, et ça marche dans 70% des cas sur les indices.
- Au-dessus du VWAP + volume croissant = signal long fort
- Test du VWAP depuis le dessus = opportunité d’achat
- Rejet du VWAP depuis le dessous = signal short
- Distance au VWAP importante = risque de mean reversion
Attention par contre, y’a un piège classique : le “VWAP Trap”. C’est quand le marché casse le VWAP, tout le monde entre, et paf, retournement violent. Ça arrive souvent en début de session quand les algos nettoient les stops. Donc règle d’or : toujours attendre une confirmation, jamais entrer sur la cassure directe.
Points de convergence et divergence
Là on rentre dans du plus technique, mais c’est là que ça devient intéressant. Les points de convergence, c’est quand ton VWAP s’aligne avec d’autres niveaux clés : support/résistance, moving averages, niveaux de Fibonacci…
Je me souviens d’un trade sur le DAX où j’avais le VWAP qui
